12月17日，由半导体投资联盟、爱集微共同举办，以“磨砺以须，逐势破局”为主题的2023半导体投资联盟年会暨中国IC风云榜颁奖典礼在合肥隆重举办，此次大会旨在共同探讨如今复杂的国内外经济局面、疫情风险的环境下，行业如何前瞻性决策、保持乐观自信以及广泛合作。
本届中国IC风云榜中，韦豪创芯荣登“2022年最佳产业投资机构TOP30”和“2022最佳行业投资机构（汽车电子）TOP20”双榜首，并再度入选“2022年最佳投资机构TOP30”和“2022年中国半导体投资机构TOP100”榜单。
在接受集微网专访时，韦豪创芯合伙人王智谈到了该公司近期的投资布局和对于明年的展望。
纵向补齐，横向拓广
回顾2022年，王智告诉集微网，汽车电子和半导体上游的设备与材料是韦豪创芯投资的重点。汽车电子除了围绕电子电气架构升级和自动驾驶的大赛道以外，还开始关注电动化关键半导体器件以及一些传感器领域的布局。半导体上游方面，借助于和韦豪创芯在业务或者资本上关系密切的晶圆厂和封测厂，挖掘优质的国产半导体设备和材料公司。
王智表示，韦豪创芯成立的初衷，便是以韦尔股份作为产业基石进行半导体产业的延伸投资布局。虽然韦尔股份自身是行业的龙头企业之一，但也有触达不到或者不及时的地方，而通过投资则能够实现产业链的纵向覆盖和补齐。
以汽车半导体为例，围绕韦尔股份图像传感器产品在自动驾驶领域的应用，韦豪创芯早期投资了地平线、爱芯元智等主控芯片和AI视觉芯片厂商，秉持纵向补齐的基本原则，随后也开始投向数据采集相关的毫米波雷达芯片企业和数据传输相关的车内以太网接口芯片供应商。
不过，王智也指出，在纵向补齐的过程中，韦豪创芯也会对项目进行深度的调研和评判，对于一些成本和市场需求匹配度较低的领域，例如激光雷达等相关项目，一直保持谨慎的观望态度。
“投资人和创业者的思考方式不一样，创业者普遍更加乐观而理想化，关注重点是技术领先和落地，投资者则需要从现实的角度，考虑项目中产品的性价比是否能被市场广泛接受，达成长期持续的稳定供货，”王智强调，“所以，在外部其它技术路线竞争压力明显的情况下，车载激光雷达以目前的成本结构很难在市场中广泛使用并实现盈利。”
除了纵向补齐以外，王智在谈到投资布局时还提到了韦豪创芯的横向拓广战略。
由于今年半导体行业景气度下行，为了平稳穿越周期，韦豪创芯一是通过追投一些已投项目来降低新项目带来的成本和风险，二是考虑加强与其他产业的投资人合作，探索以双GP等方式延伸半导体行业之外，与新能源、高端制造等其他硬科技领域交叉的投资。
王智告诉集微网，通过横向拓广能够把韦豪创芯的投资范围有序扩大，在与半导体紧密相关的其他行业中，与合作者一起发挥双方优势。这不仅能抵御单一行业的周期性波动影响，也能创造出韦豪创芯的第二条加速曲线。
对于横向拓广的具体领域，王智表示首先会考虑设备领域的投资，因为目前许多光伏或面板行业的设备公司也有半导体制造设备产品出货。设备领域的底层技术和投资逻辑大同小异，韦豪创芯通过投资设备公司来实现跨界，成本和风险相对较小。
其次，韦豪创芯还会考虑应用类的跨界投资。王智透露，该公司目前正在考虑和整车厂背景的投资机构合作，有机会共同成立基金来围绕汽车产业链进行投资。由于韦豪创芯本身在芯片领域积累丰富，通过芯片向下延伸到车用模组、成品以及相关的融合算法等产业链投资时，便能够发挥出自身优势，达到更好的整合投资效果。
推动整合去冗余，静待市场疗伤回暖
对于未来的展望，王智认为2023年半导体行业有望触底反弹，但回暖的速度或难以达到业界预期。
“美联储加息周期尚未结束；过去几年疫情影响造成了全球范围内的裁员潮；局部战争导致欧洲国家的电费和天然气价格疯涨等多个因素叠加，导致全球消费力严重受创，而市场恢复消费能力需要一个漫长的疗愈过程，”王智说，“所以，2023年消费电子领域并不会迎来明显反转，半导体行业景气度的回升会是个缓慢的过程。”
因此，在市场环境还无法快速回暖之时，王智认为国内初创企业的运营能力将受到严峻考验，大多数创业团队都很难预测到如今的市场情况，难免会有一批公司面临出局的艰难处境。所以，会有一大批初创企业将面临关停并转，而韦豪创芯也会参与和推动已投企业之间或对外的整合兼并，进一步积累实力的同时，也能趁机去化原有的冗余组织。
王智表示，目前中国的创业公司太多，产品的设计周期太长，整体人才缺口又较大。因此，在内部竞争越来越明显的情况下，分散创业的成功概率会越来越低。市场大环境遇冷是推动整合的好时机，韦豪创芯推动企业整合兼并从长期来看是要实现“1+1>2”的效果，短期来看则是为了解决已投企业基本的生存问题。
除了推动整合，韦豪创芯还利用平台化资源持续为已投企业提供帮助。据王智透露，韦豪创芯共计投资近50家半导体上下游企业，如加上伙伴平台的投资项目则超过60多家。
“今年10月，韦豪创芯举办被投企业CEO俱乐部的第一次会议。不难看出，在如此全面的产业链投资背后，被投企业之间已经开始形成稳固的圈子网络。这也意味着，在未来的运营和发展中，被投企业不仅能够从韦豪创芯获得帮助，其相互之间也能够形成正向循环的助力。”王智如是说。
