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【芯智驾】锂电巨头开启抢货模式,看涨声中材料大厂扩产提速

来源:爱集微

#芯智驾#

07-25 16:30

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集微网消息,2021年以来,随着新能源汽车市场销量猛增,六氟磷酸锂价格持续走强,价格从2020年7月最低不足7万元/吨,涨至2021年6月初突破30万元/吨,时隔一个月后,如今已站上40万元高点。

价格高涨背后,与中游企业的排产密不可分。中游电池企业今年和明年的业绩确定性很高,不少企业都扩大产能,纷纷向上游大举扫货以支持未来扩张,在供需格局偏紧的背景下,材料价格节节攀高,供应不足及利润大增也正推动材料厂商扩产提速。

投资上游/高价抢货模式开启

在欧美主要国家陆续推出新能源汽车积极性政策后,全球新能源进入发展快车道。政策与市场双轮驱动下,越来越多的海内外车企加入新能源汽车行列,无疑会加速提升新能源汽车销量,并带动了动力电池产业链的发展。

“二季度市场主要投资锂电中游,因为从产业链排产情况等信息发现,中游企业今年和明年的业绩确定性很高,属于确定性高增长,所以很多企业都扩产。按照这趋势,中游企业很快就发现库存不够了,大家就会往上游原材料买货来支持未来的扩张,那么去投资上游或者高价抢货就开始启动。”某私募人士向集微网指出。

在《【芯智驾】多买更贵,锂盐继续涨价!产能焦虑下锂电巨头的“艰难选择”》一文中,笔者提到,LG、宁德时代和亿纬锂能等巨头电池产能扩张过程中,基本在同一时间密集向上游材料延伸。这主要是通过投资上游的方式投资原材料公司、合资建厂,既能保证产品供应的一致性和维持供应稳定,又能有效平滑锂盐的价格波动,更有利于公司电池产能扩张。

除了投资上游,“抢货”是另一种行之有效的模式。上周末,多氟多和天际股份发布签订重大合同公告,比亚迪大举扫货六氟磷酸锂。多氟多公告,近日签订的销售合同显示,比亚迪采购的总数量不低于6460吨的六氟磷酸锂,交期是2021年7月-2022年12月。

同时,天际股份称,其全资子公司新泰材料与比亚迪签订长期向后者供应六氟磷酸锂的协议。双方在协议中明确,2021年7月至2022年12月,新泰材料向比亚迪供应六氟磷酸锂不少于3500吨;2023年供应3600-7800吨。

这两则公告对应的供应时间都是在2021年7月至2022年12月,在这期间比亚迪要采购不少于9960吨六氟磷酸锂。

然而,目前六氟磷酸锂并不便宜。据电解液厂商天津金牛分析,“六氟磷酸锂占电解液40%左右的成本,所以它的价格直接决定了电解液的价格走势。六氟磷酸锂价格从去年7月最低不足7万元/吨,涨至2021年6月初突破30万元/吨,现在价格都摸到40万元/吨。”

那么,在价格节节攀高的背景下,比亚迪为何仍大举扫货?对此,接近比亚迪人士向集微网指出,“保证供应稳定是今明两年的核心目标。从制造端来看,生产1GWh磷酸铁锂电池,需要消耗125吨左右六氟磷酸锂。按照目前的电池业务规划来看,比亚迪目前产能为80GWh,那么采购1万吨六氟磷酸锂,能保证当前产能在明年底正常供应;在建和规划的产能为110GWh,这些产能预计都将在2023年投产,因此和材料公司的长期合作协议中2023年的供应量只多不少。

产能缺口凸显,材料大厂扩产提速

今年上半年,新能源汽车销售火爆,上游原材料六氟磷酸锂因此受益。市场的主流判断是,六氟磷酸锂供应偏紧状况将延续至明年上半年,价格会稳中有升。

前述私募人士指出,“对于当前动力电池产业链的发展逻辑,单纯看基本面,三季度六氟磷酸锂等上游材料相关企业表现会挺强。”其预判的背景是目前出现的产能供应缺口。以六氟磷酸锂为例,业内预计,2021年六氟磷酸锂行业总需求量为6.5万吨,结合目前市场存量产量,缺口为0.6万吨、2022年缺口为1.7万吨、2023年缺口为3.5万吨、2024年缺口超过6万吨。

华创证券日前在研报中指出,六氟磷酸锂的生产进入壁垒较高,即使目前行业开工率、产量上行明显,但主要的增量还是集中在龙头企业。为更好了解目前该行业情况,笔者对四大厂商的已有产能和在建或规划产能进行了统计。

从产能情况来看,目前四个主要厂商产能情况分别为:多氟多(5月投产后)产能为1.5万吨、天赐材料1.4万吨、天际股份0.8万吨、永太科技0.2万吨,四家厂商合计产能为3.65万吨。

而扩产规划方面,7月16日晚间,多氟多发布公告,公司拟使用自筹资金投资建设10万吨六氟磷酸锂及4万吨双氟磺酰亚胺锂(LiFSI)和1万吨二氟磷酸锂项目,项目总投资为51.5亿元。

在此之前,天际股份曾在6月23日发布公告,全资子公司新泰材料与天际股份第二大股东新华化工共同投资六氟磷酸锂、电池电解液添加剂等产品生产项目,总投资额6亿元,其中包括年产1万吨六氟磷酸锂。

在供需格局偏紧的背景下,六氟磷酸锂的价格有望维持高位,相关厂商受益;但由于进入壁垒高,短期内因新进入者增加的产能非常有限,在此机遇下,大的材料厂商正加快扩产进度和规模。(校对/Arden)

责编: wenbiao

James

作者

微信:A-Jim17

邮箱:zhanxl@lunion.com.cn

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