澜起科技上半年净利润下滑48.82%，津逮业务放量或进一步拉低毛利率

集微网消息，8月27日晚间，澜起科技发布中报，2021年上半年，澜起科技营业收入7.24亿元，较上年同期减少33.51%；实现归属于上市公司股东的净利润减少48.82%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润较上年同期分别65.93%。

从中报披露内容来看，澜起科技营收滑坡，一方面是该公司客户需求较去年同期有所下降；另一方面，目前DDR4内存接口芯片进入产品生命周期后期，导致其内存接口芯片的产品价格较去年同期有所下降；此外，其产品以美元计价，美元兑人民币贬值带来的影响。

营业收入减少导致销售商品收到的现金减少，因此，报告期内，澜起科技经营活动产生的现金流量净额较上年同期减少60.39%。

报告期内，澜起科技归属于上市公司股东的净利润及归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润较上年同期分别减少48.82%、65.93%，基本每股收益、稀释每股收益、扣除非经常性损益后的基本每股收益较上年同期分别减少49.06%、49.06%、65.22%。

澜起科技的净利润下滑，营业收入较上年同期减少33.51%是其中一方面；另一个更重要的原因是其毛利率由上年同期的73.70%下降为本期的63.00%。从澜起科技过往业绩来看，该公司内存接口芯片毛利率始终保持在60%以上，整体毛利率自2018年至2020年分别为70.54%、73.96%、73.22%。

事实上，整体毛利率的下滑不仅与其内存接口芯片毛利率相关，还和津逮服务器的毛利率有关系。津逮服务器业务自2018年至2020年的毛利率分别为17%、（-17%）、15%。

澜起科技董秘梁铂钴在近期的股东大会上直言，英特尔的内核占据了津逮的绝大部分成本，所以客观来看，至少短期内津逮都不会是一个高毛利产品，与公司原来的主力产品内存接口芯片之间的毛利率存在较大区别。

近期，该公司拟新增与intel 2021年度的日常关联交易额，额度由5亿元增加至15亿元。不难想象，随着低毛利率的津逮服务器业务占比的提高，澜起科技的综合毛利率或将进一步降低。（校对/Arden）