激进投资机构Jana敦促碳化硅制造商Wolfspeed考虑出售

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集微网消息据一份信函显示,激进投资机构Jana Partners正在敦促全球最大的碳化硅制造商Wolfspeed探索一切提高股东价值的方法,包括潜在的出售。

Jana拥有Wolfspeed的“大量”股份,其在信中写道,对于这家拥有37年历史、市值28亿美元的公司来说,现在是时候寻求“提高Wolfspeed业绩的所有途径”,并开始“全面审查战略选择”。

Jana在致Wolfspeed公司董事会的信中表示:“这种对替代品的探索可能会发现许多突出和实现价值的方式,包括通过出售。”

Wolfspeed在一份声明中表示,“公司董事会将仔细审查Jana的信函。公司不断评估提高长期价值的选择,并致力于以所有股东的最佳利益行事”,并补充说,它期待在不久的将来与Jana合作。

Wolfspeed的股价自1月份以来已暴跌近50%,由于该公司未能实现财务和运营里程碑,在过去52周内其价值已下跌63%,导致投资者在其增长未达预期之际对其战略和资本配置感到担忧。与此同时,在其核心的电动汽车终端市场,增长预期有所减弱。

Jana在信中表示,尽管该公司拥有差异化的制造能力,并且作为支持能源转型的美国供应商发挥着关键作用,但每位现有股东的投资似乎都出现了亏损。该投资机构指出,Wolfspeed的10年总股东回报率为-61%,而其自行选择的同行集团的股东总回报率中位数为331%。

Jana管理合伙人Scott Ostfeld和公司创始人Barry Rosenstein表示:“董事会为扭转其对股东的糟糕表现所做的努力,也必须包括承诺迅速进行全面战略选择审查。”

信中称,投资银行高盛为Wolfspeed公司设定了每股126美元的并购目标价,较Wolfspeed近期22.12美元的股价溢价近500%。

报告还表示,Coherent(高意)最近将其碳化硅业务的少数股权出售给日本电装和三菱电机,凸显了Wolfspeed的战略价值。

Jana呼吁采取“回归基础”战略,优先考虑执行和实现Wolfspeed新莫霍克谷和赛勒城工厂的关键里程碑,设定切合实际的目标并展示获得可接受的资本回报的途径,包括为未来支出确定“明确的融资路径”,比如《芯片法案》资金。

这封信还敦促该公司重新评估未来投资的规模和时机,包括计划中的欧洲制造工厂,直到Wolfspeed证明其能够兑现现有业务的承诺。

Jana在2023年第三季度拥有Wolfspeed的少量股份,但在2023年第四季度的监管文件中并未列出该公司的股份。

Jana有着23年的长期投资公司记录,包括Frontier Communications电信公司,在Jana的压力下最近启动了正式的战略审查,以及Freshpet,自Jana开始与其接触以来的两年内该公司产生了约250%的回报。

在此之前,Jana推动全食超市等公司进行变革,后者于2017年将自己卖给了亚马逊。

(校对/刘昕炜

责编: 张杰
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