本周，继存储之后，据供应链消息，由于AI应用带动钽电容需求大增，被动元件大厂国巨集团旗下基美向客户发出钽电容涨价通知，新价格于11月1日生效。
与此同时，随着人工智能应用大举扩张，全球存储器产业正面临一场结构性、长周期缺货，且三大DRAM原厂SK海力士、三星和美光；NAND存储器供应商除三大厂外，包括铠侠、大陆长江存储等，产能已全被扫光。
被动元器件涨价高达三成
近日，据供应链透露，由于AI应用带动钽电容需求大增，被动元件大厂国巨集团旗下基美（Kemet）向客户发出钽电容涨价通知。此为基美今年第二波调涨，相较第一波，调涨的客户从代理商扩及直销客户，范围更广，新价格将于11月1日生效。供应链透露，涨价幅度高达二至三成。
国信证券最新报告指出，电子行业上游呈现“通胀”趋势，AI拉动下存储领域呈现“周期与成长共振”特征。存储、部分被动件、高阶CCL等环节已出现供不应求、价格上涨的现象。企业级存储价格持续上扬，服务器大容量需求增加挤压消费类市场供应，推动存储价格全面拉升。
AI服务器需求快速扩张，全球大型云服务商加速采购英伟达GPU整柜式解决方案及自研AI ASIC。国信证券预计，2025年八大CSP资本支出将突破4200亿美元，2026年有望达5200亿美元。
值得注意的是，AI服务器的高功耗特性显著提升了对高阶被动元件的依赖度，MLCC领域表现尤为突出。根据中信建投研报，高端MLCC用量受益于AI终端渗透率的不断提升而快速增长，带来上游高端原材料需求爆发。以MLCC用镍粉为例，假设每亿颗MLCC用纳米镍粉0.22吨，预计新能源及AI领域用MLCC需求量从2023年的约3000亿颗增长至2030年的近3万亿颗，高端MLCC用纳米镍粉需求量从不足千吨增长至超6千吨。
此外，“以旧换新”政策撬动替换大市场，伴随新能源车及AI发展，被动元件需求数量激增。公开资料显示，新能源车MLCC用量是传统燃油车6倍，AI服务器、AI PC、AI手机等MLCC需求量分别增长约100%、40%~60%和20%。
高盛证券10月中旬时即提出示警，在AI快速扩张的背景下，2026年被动元件可能会出现供需吃紧的状况，激励台系被动元件大厂国巨旗下的基美，日前即宣布11月起调涨钽电容价格。
存储市场面临长周期缺货
与此同时，人工智能应用带动存储器需求，外界关注缺货潮将持续多久。这股热潮不仅让研究机构预期DDR5合约价持续看涨，NAND产品也持续开始涨价。
慧荣科技总经理苟嘉章日前表示，随着人工智能应用大举扩张，全球存储器产业正面临一场结构性、长周期缺货。他透露，三大DRAM原厂SK海力士、三星和美光；NAND存储器供应商除三大厂外，包括铠侠、大陆长江存储等，产能已全被扫光，市场缺口由原本预估七、八成扩大到一倍，虽然其中有重覆下单情况，但因供给缺口大到无法想像，因此缺货问题明年绝对无法解决，恐怕要到2027年下半年才见转机。
苟嘉章强调，从 SK海力士已公布的“2026年产能全数销售”，印证这波DRAM需求真的非常强劲，价格飙涨是可预期的事。他并指出此波缺货非单纯“暂时供应紧张”，而是供需节奏与产能布局同步错位。
存储器供应链一度因手机、消费性电子需求疲弱而压力重重，然而，随着AI训练与推论架构的爆炸式成长，存储器需求瞬间转向。“储存容量+高频宽”成为新基础设施——不仅是 HBM被急抢，连传统DRAM、NAND也因为资料中心与近端储存需求而显著拉升。
随着供应吃紧，价格迅速上升。资料中心、伺服器模组商等下游客户面临严重交期延迟与成本压力。根据Tom’s Hardware 报导：伺服器用DRAM模组2025 年第4季价格涨幅已达50%，部分供应商供应率降至 70%。
另外，由于客户为抢料，提前下单、重复下单的现象增多，使得产能分配更加复杂。他认为这种不透明的订单行为可能引发资源浪费与市场混乱。
苟嘉章强调，在这场供应链再洗牌中，大型存储器芯片厂与资料中心、云端服务商是最大受益者，SK海力士 、三星等厂商受惠于价格上涨与长约签订，盈利能力明显提升。
反之，中小模组厂、低阶终端装置与车用应用则是弱势群体。由于采购量低、议价能力弱，这些企业可能面临抢料无门、成本大增，甚至需降规格以维持产能。消费性市场亦可能因此出现低阶版本存储器容量下调、售价上涨的情况。
苟嘉章分析，这波存储器缺货并非短期现象。有观点指出，传统DRAM或在2027 年后开始回稳，但NAND与高容量储存需求可能会持续至2028年、甚至更久。
新能源汽车销量持续高增长
此外，在新能源汽车方面，11月2日，长安汽车公布2025年10月销量数据，当月销量实现多维增长，其中新能源板块表现尤为亮眼，创下销量新高的同时，1-10月累计新能源销量已超越2024年全年水平。
数据显示，长安汽车2025年10月总计销量达278000辆，较去年同期增长11%。新能源领域成为核心增长引擎，10月新能源销量达119000辆，同比增幅达36%，再度刷新销量纪录。值得关注的是，2025年1-10月长安汽车新能源累计销量已超过2024年全年总和，提前达成年度核心增长目标。
11月2日，奇瑞集团发布10月及1-10月销量数据，整体业绩表现亮眼，新能源与全球化领域成果显著，多项数据刷新纪录，彰显高质量发展态势。
10月份，奇瑞集团销售汽车281,161辆，同比增长3.3%。其中，新能源汽车销售110,346辆，同比大幅增长54.7%，首次实现单月新能源销量突破11万辆；出口方面，10月出口126,434辆，同比增长13%，连续六个月单月出口突破10万辆，且累计出口达1,062,862辆，以历史最快速度达成年内出口超百万辆，刷新中国汽车出口新纪录。值得关注的是，奇瑞汽车股份有限公司10月份销售汽车263,466辆，同比增长2%。
11月1日，蔚来汽车发文称，10月，蔚来公司交付新车40397台，同比增长92.6%；截至目前累计交付量达913182台，三大品牌协同发展态势显著。同时，公司换电服务突破9000万次，自主研发操作系统获国际认可，多维度展现发展实力。
蔚来品牌10月交付17143台，环比增长24.9%。其中全新ES8达成10000台交付，创下40万元以上纯电车型交付破万的最快纪录；第30万台蔚来ES6正式下线，该车型不仅是中国品牌30万元以上纯电车型中的销量冠军，更是首款产量突破30万台的车型。
