1.美国商务部撤销将中国制造无人机列入所谓“受管制清单”的计划
2.晶丰明源32.83亿并购易冲科技，修订重组方案
3.全球被动元器件涨价风潮蔓延 国内数十家企业集中调价，最高涨幅30%
4.三星SK海力士DRAM涨价，美科技大厂争购
5.黄仁勋专访：中美全面脱钩不现实、中国台湾仍是全球芯片关键、AI投资非泡沫
6.SanDisk企业级NAND将涨价100%！需全额现金预付、AI需求推动储存全面上涨
1.美国商务部撤销将中国制造无人机列入所谓“受管制清单”的计划
美国商务部周五（9日）表示，已撤销一项为解决“国家安全”问题而限制中国制造无人机进口的计划。上月，美国联邦通信委员会（FCC）以所谓“对国家安全构成不可接受的风险”为由，将所有外国制造的新型无人机及零部件列入“受管制清单”，相关举动引发中方反对，且在美国内消费者中引发不满。
报道称，FCC本周早些时候表示，正将部分“非中国制造无人机”排除在上月相关限制之外。而根据美国政府网站当地时间周五（1月9日）发布的消息，美商务部于去年10月8日将拟限制进口中国制造无人机的提案提交白宫审查后，于本周四（1月8日）撤销了该提案。根据网上公开信息，美国白宫和商务部在去年12月19日之前就相关提案举行了多次会议，并于同月与中国无人机制造商大疆的代表会面。大疆方面当时告诉美官员，对中国制造无人机实施全面限制“没有必要、不合理，而且会对美国利益相关方造成极其严重的损害”。
报道称，美国商务部未立即回应置评请求。报道同时提到中国制造无人机在美国民用无人机销售市场的重要地位。
2.晶丰明源32.83亿并购易冲科技，修订重组方案
2026年1月9日晚间，国内模拟和混合信号芯片龙头晶丰明源（688368）发布重大资产重组草案（上会稿），对并购易冲科技的方案进行修订完善，本次交易总对价仍为32.83亿元，拟通过发行股份及支付现金方式收购易冲科技100%股权，并同步募集配套资金。此次修订方案的落地，标志着这起重大并购案向最终落地迈出关键一步，晶丰明源将借此完善产品矩阵，强化在模拟芯片领域的综合竞争力。
根据修订后的方案，晶丰明源将向玮峻思等50名交易对方收购易冲科技全部股权，其中现金支付金额为12.49亿元，占交易对价的38.05%；发行股份支付金额为20.33亿元，占比61.95%，发行价格确定为50.39元/股，预计发行股份数量约4035.24万股。同时，公司计划向不超过35名特定投资者非公开发行股份，募集配套资金总额不超过18亿元，募集资金将主要用于支付本次交易的现金对价、补充流动资金及支付中介机构费用。
本次方案修订的核心内容集中在细节完善与风险提示层面，并未涉及交易对方、标的资产变更及配套募资调整，不构成方案重大调整。具体来看，修订内容包括更新本次交易对中小投资者权益保护安排及已履行的决策程序，新增标的公司财务报告截止日后经营情况说明，补充模拟芯片行业周期性波动风险提示，同时要求部分交易对方上层权益持有人补充出具合伙企业出资份额间接锁定承诺函。此前，晶丰明源已收到上交所审核中心意见落实函，本次修订正是对监管要求的响应。
作为本次并购的核心标的，易冲科技在模拟芯片领域具备显著优势，主要聚焦无线充电芯片、通用充电芯片、汽车电源管理芯片等产品的研发、设计与销售。凭借近十年技术积累，其在系统架构、异物检测等核心领域持有多项专利，产品已进入高通手机及智能穿戴新平台参考设计方案，同时覆盖电荷泵快充、电池管理等全链路解决方案，并成功切入汽车电子高增长赛道。财务数据显示，易冲科技成长势头强劲，2023年及2024年营业收入同比增速分别达45.02%和47.04%，2024年营收规模已接近A股电源管理及信号链芯片上市公司前十水平。
晶丰明源表示，本次并购具备显著协同效应，将大幅提升公司“硬科技”属性与国际化水平。产品层面，易冲科技的无线充电、车规级电源管理芯片将完善公司在手机终端及汽车领域的布局，双方AC/DC电源芯片与协议芯片可组合形成完整适配器解决方案；市场层面，易冲科技的客户资源与技术积累将助力公司拓展应用场景，合并后公司销售规模有望跻身行业前五。为保障并购质量，交易设置了明确的业绩承诺，承诺方保证易冲科技充电芯片业务板块2025-2027年净利润分别不低于9200万元、1.2亿元和1.6亿元，其他电源管理芯片板块同期营业收入分别不低于1.9亿元、2.3亿元和2.8亿元，若未达标将按协议进行股份或现金补偿。
业内人士指出，当前半导体行业并购整合趋势明显，并购已成为企业补齐技术短板、拓宽市场边界的核心手段。晶丰明源此次并购易冲科技，正是顺应行业趋势的战略布局，既能借助标的技术优势切入高增长赛道，又能通过规模效应提升市场竞争力。截至1月9日收盘，晶丰明源股价报123.07元/股，最新市值109亿元，本次交易完成后，公司股权结构将进一步优化，为长期发展奠定基础，后续并购进展及整合效果备受行业关注。
3.全球被动元器件涨价风潮蔓延 国内数十家企业集中调价，最高涨幅30%
当下，全球被动元件市场正经历一场由成本与需求共振驱动的深刻变革。从国巨旗下普思（PULSE）调涨铁氧体磁珠价格，到多家中国大陆被动元器件厂商集体提价，再到日商村田对AI需求的长线看好，一场覆盖钽电容、电阻、电感、MLCC等关键品类的涨价循环已然确立。其背后，是白银、铜、锡等原材料价格的史诗级飙升，与AI服务器、车用电子等高端需求的爆发性增长，共同构成的“双重驱动”新周期。
涨价风潮席卷全球
进入2026年，被动元件行业涨价潮持续发酵。继2025年6月首次调整后，同年11月，国巨再度上调应用于AI服务器、车用电子等高端领域的T520、T521、T530系列钽电容价格。2026年1月，其旗下磁性元件品牌普思进一步宣布，对公制尺寸1608（含）以上的铁氧体磁珠产品实施价格调整，标志着成本压力已系统性传导至磁性元件领域。
从产品维度看，涨价呈结构性扩散，钽电容、高端磁珠、部分电阻电感先行，而MLCC市场则呈现明显的高阶紧缺、常规平稳的分化格局。预示着本轮周期并非普涨，而是由特定需求和成本压力驱动的结构性涨价。
作为磁珠、MLCC等被动元件生产的关键原材料，白银价格在2025年的暴涨成为本轮涨价的直接导火索。NYMEX白银期货全年涨幅高达143%，一度突破每盎司73美元，而磁珠等产品生产高度依赖银浆，白银价格的飙升直接推高了核心生产成本。
除白银外，铜、铝、锡、锰等主要有色金属价格的全线上涨进一步加剧了成本压力。2025年末，现货铜价历史性突破10万元/吨关口，全年涨幅超37%；沪铝期货创下2022年以来新高；锡价全年暴涨近50%，年末触及34.4万元/吨；电解锰单月涨幅达24%，创三年新高，形成了全面的原材料成本压力。
这种压力已明确传导至产业链中游。宝钢、山东春光磁电等头部粉料企业纷纷发布涨价函，其中山东春光磁电明确因四氧化三锰等原料价格上涨，对锰锌铁氧体功率料和高导料分别上调1200元/吨和900元/吨。成本压力的层层传导，使被动元件厂商陷入“涨价恐失订单，不涨则面临亏损”的两难境地。
如果说原材料涨价是本次涨价的“导火索”，那么以AI服务器为首的高阶需求爆发，则构成了推动行业持续向上的“核心引擎”。
行业数据显示，单台NVIDIA GB200服务器所需的MLCC数量可达3万颗，是智能手机的30倍。更关键的是，AI服务器对元件耐高压、高容值及小型化的苛刻要求，推动高阶被动元件进入“量价齐升”的新阶段。村田制作所预测，至2030年，AI服务器用MLCC需求将较2025年增长3.3倍，勾勒出清晰的长期增长曲线。此外，汽车智能化、边缘计算等趋势，也共同支撑了被动元件市场的结构性扩容。
国内厂商积极应对
面对全球性的成本传导压力，中国大陆被动元件厂商正积极应对，从被动承压转向主动的价值管理，标志着国产替代进程在行业波动中进一步提速。
在磁性元件领域，头部企业率先启动价格调整机制。2025年12月29日，顺络电子发布涨价函，指出关键原材料白银价格已从2024年1月的约5900元/公斤上涨至2025年12月的约18000元/公斤，涨幅超过200%，对公司叠层电感磁珠、压敏电阻等产品造成显著成本压力。为此，公司决定自2026年1月1日起对部分相关产品进行价格上调。
顺络电子在接受机构调研时称，公司将通过三重策略应对成本挑战：一是与客户协商重新定价以传导部分压力；二是依托长期培育的国产供应链体系平抑价格波动；三是持续通过技术创新、工艺优化和管理提升来提高生产效率，消化部分成本影响。
早前，风华高科也发布调价通知，指出白银、锡、铜、铋、钴等金属材料大幅度上涨，使公司面临巨大成本压力。公司针对1608、2012、3216等尺寸的磁珠产品，价格调升5-25%；对银电极系列的压敏电阻、瓷介电容产品，价格调升10-20%，并同步推荐可替代的铜电极新材料与新工艺；厚膜电路类产品价格调升15-30%。
除上市公司外，众多中小企业也相继加入调价行列。厦门宏发、南充溢辉电子、浙江玖维电子、安徽富捷电子、宁波鼎声微电、江西昶龙科技及深圳合科泰电子等一批中小型厂商相继宣布调价，调整幅度普遍在5%-20%之间，覆盖了厚膜贴片电阻、特种晶片电阻及半导体器件等多个品类。
值得关注的是，成本压力已向上游关键材料和半导体封装环节全面传导，形成了全产业链的价格重估。建滔积层板因铜价暴涨及玻璃布供应紧张，在一个月内两次调价，最新一次全面上调材料价格10%。在封装测试环节，APM永源微电子、天漪半导体、裕芯电子、晶导微及扬州晶新微等企业也相继因原材料成本大幅攀升而宣布涨价，调整幅度在10%-30%不等，且多数已在2025年12月底或2026年1月初生效。
这一系列从材料到元件、从封装到成品的全链式价格调整，清晰表明中国电子产业链正在经历一次系统性的成本传导与价值重估。这不仅是短期成本压力的释放，更是行业在AI与新能源时代对自身价值的一次再确认。
未来，被动元件产业“价稳量增”的结构性行情有望延续。AI与汽车电子作为核心驱动力，将持续拉动高端产品需求与技术迭代。在这一进程中，那些能够持续进行技术攻坚、深度绑定高端客户、并具备卓越供应链管理能力的中国企业，将不仅能够穿越周期，更有可能在全球产业格局的价值链攀升中，实现从“跟随”到“并行”乃至“引领”的关键跨越。
4.三星SK海力士DRAM涨价，美科技大厂争购
自去年下半年起，全球DRAM市场持续呈现“供不应求”态势，这一局面预计将延续至今年底，价格亦保持上涨趋势。作为主要供应商，三星电子与SK海力士在近期与客户进行的第一季度服务器用DRAM供货价格谈判中，提出较前一季调涨50%至60%的要求。尽管涨幅显著，市场仍普遍存在“在价格进一步攀升前尽可能多采购”的紧迫氛围。
近期，板桥、平泽一带的商务酒店因美国科技巨头频繁到访而爆满。谷歌、微软、Meta等企业为争夺有限的DRAM供应展开激烈竞争，甚至亲自前往三星与SK海力士总部恳求增加供货量，被业界戏称为“DRAM乞丐”。这一场景与40多年前韩国芯片销售人员携带样品辗转硅谷、低声下气推销的境遇形成鲜明对比，凸显了当前韩国半导体产业的强势地位。全球大型科技企业内部甚至流传一种说法：若无法采购到足够DRAM，将直接面临“人事飓风”般的业务调整压力。
业界分析指出，AI热潮初期需求集中于高带宽内存（HBM），但如今已扩散至服务器用DRAM领域，推动半导体行业进入前所未有的超级景气周期。DRAM作为计算机“短期记忆”的核心组件，在CPU运行时负责暂存并快速提供所需数据；而HBM虽通过扩大数十倍的数据传输通道（带宽）成为AI算力的关键支撑，但其高昂价格和容量扩充限制促使科技企业转向大规模采购服务器用DRAM以存储更多数据。
价格数据印证了市场紧缺程度：以DDR4 8GB为例，DRAM平均固定交易价格从去年1月的1.4美元飙升至12月的9.3美元，涨幅达564%。KB证券研究中心预测，在价格持续上涨带动下，部分通用型内存营业利润率有望突破70%，DDR5的毛利水平甚至可能超越HBM3E。该机构强调：“今年半导体企业业绩表现仍将由通用型内存主导。”
从行业历史看，韩国半导体产业经历了从“求人使用”到“被求供货”的戏剧性转变。40余年前，韩国销售人员需携带样品赴美推销；如今，全球科技巨头为获取DRAM供应不得不主动登门。这一转变既反映了韩国在存储芯片领域的技术积累与产能优势，也凸显了当前AI算力竞赛对基础硬件的依赖程度。随着通用型内存利润空间持续扩大，三星与SK海力士的业绩表现或将成为全球半导体行业风向标。
5.黄仁勋专访：中美全面脱钩不现实、中国台湾仍是全球芯片关键、AI投资非泡沫
英伟达CEO黄仁勋近日在接受《时代杂志》（TIME）专访时直言，美国与中国大陆之间的高度相互依存关系，决定了「全面脱钩」在现实中几乎不可能，并指出中国台湾仍是关键，芯片制造难以被快速取代。
他强调，若将科技竞争推向极端，不仅无助于美国维持人工智能（AI）领先地位，反而可能加剧地缘政治与安全风险。
相较之下，允许在可控前提下的技术交流与市场竞争，才是降低冲突风险的理性选择。
黄仁勋指出，中美关系将是未来一百年全球最重要的双边关系之一，如何在竞争中保持沟通与克制，是当前最关键的课题。
黄仁勋赞特朗普「善于倾听、极度勤勉」
谈及与美国总统特朗普的近距离共事经验，黄仁勋形容，外界对特朗普普的印象与他实际相处后的观察存在落差。他表示，特朗普不仅善于倾听、勤奋过人，也拥有超凡的智慧。
黄仁勋指出，特朗普是一位「极其善于倾听」的领导人，几乎能记住自己说话的每一个重点。
他还指出，特朗普同时也展现出罕见的工作强度，并经常与他谈到「深夜」，「有时我已经累到想睡觉，他却还能继续讨论好几个小时。」
黄仁勋表示，特朗普几乎「全年无休」，长年维持高强度工作状态，每周七天都在工作，这种敬业精神令他印象深刻。
黄仁勋：美中高度相互依存全面脱钩并不现实
谈到美中关系时，黄仁勋则指出，外界长期低估了美国与中国大陆之间的相互依存程度，认为两国可以「全面脱钩」的说法，在现实中并不成立。
他强调，双方在多个关键领域的依赖关系，不仅程度极高，也远比一般认知来得更为深刻。随着讨论不断深入，往往会发现彼此需要对方的范围超出原先想像，而在未来一个世纪，美中关系势必成为全球最重要的双边关系之一。
在此背景下，黄仁勋认为，如何妥善管控美中关系、避免冲突升高，是当前最关键的课题，这有赖于持续的谈判、沟通与必要的妥协。
此外，他也肯定现任美国政府在对中国大陆接触策略上展现出高度务实与前瞻性，无论是国防、财政体系的高层官员，抑或特朗普本人与驻中大使，皆持续与中方进行深入对话。
他相信，这种以接触取代对抗的做法，长期而言将被历史证明具有远见。
黄仁勋同时指出，外界往往忽略AI 产业对中国大陆人才的高度依赖。全球约有一半的AI 研究人员来自中国大陆，对整体AI 技术发展具有关键影响。
他表示，中国大陆企业希望在AI 竞赛中取得领先地位，美国同样希望维持自身优势，两者本身并无冲突；只要在公平竞争的前提下推动合作，双方仍有可能实现良性发展。
反之，若将科技竞争情绪化或极端化，恐将使双边关系陷入难以化解的对立局面。
黄仁勋：芯片封锁不利美国关键在于掌握全球AI 技术标准
针对美国政府一度限制辉达H20 芯片销往中国大陆、导致公司最终失去中国大陆市场营收一事，黄仁勋直言，这样的结果「令人遗憾」。
他指出，AI 的本质并非单一模型，而是一整套涵盖能源、芯片、基础设施、云端服务、模型到应用的完整技术体系，每一个环节都攸关产业竞争力。
黄仁勋强调，AI 产业的成长高度依赖稳定且充足的能源供应，并肯定特朗普政府推动能源产业发展，为美国AI 产业奠定关键基础。
他指出，技术端的第一层是芯片，往上是基础设施和云端服务，再上层是大语言模型等各类AI 模型，最顶层则是AI 应用。
他指出，若美国希望在这场被视为人类史上最大工业革命的AI 浪潮中维持领先地位，就必须确保技术端每一层都具备竞争优势，任何单一环节落后，都可能拖累整体实力。
在芯片层面，黄仁勋表示，其核心目标是让全球AI 模型运行在美国主导的技术端之上，使美国技术成为事实上的全球标准。
他反驳「出口芯片将助长中国大陆军事发展」的说法，指出中国大陆本身已具备相当规模的半导体产能与完整科技产业，低估中国技术实力既不符合事实，也无助于政策制定。
他进一步指出，美国企业若能在中国大陆市场进行公平竞争，不仅有助于扩大营收、强化经济实力，最终也能反过来支撑美国的国防与国家安全。
在他看来，维持经济领先，才是美国长期安全与影响力的根本来源。
对于外界质疑其立场形同「走钢丝」，实际上正呼应中国大陆发展自主半导体产业的目标，黄仁勋坦言，这正是当前美中科技政策的核心矛盾所在。
他指出，美国一方面希望限制先进技术流向中国大陆，另一方面又希望美国企业能进入中国大陆市场；而中国大陆则同时希望取得最先进的技术，以推动AI 技术端全面升级，又希望保护本土产业与市场秩序。
黄仁勋认为，这种结构性的矛盾并非单方面存在，而是同时出现在美中双方的政策逻辑中。在此情况下，若仅以行政手段或封锁思维处理，恐难以取得理想结果。
相较之下，更可行的解方是让市场机制发挥作用，透过更精细、务实的政策设计，在确保美国企业掌握最先进核心技术的同时，也允许其参与全球第二大经济体的市场竞争，借此在竞争与合作之间取得平衡。
他指出，将任何一方逼入绝境，或采取非黑即白的极端立场，往往只会加剧紧张局势，甚至引发难以预期的连锁反应。
黄仁勋认为，美国应采取更为温和且审慎的策略。一方面，美国作为关键技术的发源地，本就有权确保自身与本国企业掌握最先进的核心技术；但另一方面，也应透过开放技术出口、参与全球市场竞争，扩大美国技术的国际影响力。
他强调，这不仅符合美国的长期利益，也有助于维持中美关系的稳定。
黄仁勋并直言，辉达的技术具备全球竞争力，公司期待能在公平竞争的前提下进入中国大陆市场，这样的做法不仅不会造成市场混乱，反而有助于降低不确定性，缓和双边紧张情势。
黄仁勋：中国台湾仍是关键芯片制造难以快速取代
尽管美国近期在亚利桑那州成功量产先进芯片，被外界视为半导体供应链「去中国台湾化」的重要象征，但黄仁勋强调，这并不代表全球芯片制造正在与中国台湾脱钩。
相反地，他认为，在可预见的未来数十年间，全球仍将高度依赖中国台湾在芯片与电子产品制造上的核心能力。
黄仁勋指出，随着半导体产业规模持续扩大，真正的重点不在于转移产能，而是提升供应链韧性。
基于电力、气候与地震等风险考量，在多个地区建立制造据点、形成备援机制，是合理且必要的策略，但这无法也不会取代中国台湾既有的产业地位。
他进一步表示，中国台湾所拥有的人才密度、产业文化，以及上下游高度协同的半导体生态系，是数十年累积的成果，在效率与成熟度上皆属全球罕见。
要在其他地区完整复制这样的产业聚落，至少需要数十年时间，短期内几乎不可能实现。
AI 投资非泡沫而是计算模式的根本转变
对于Google( GOOGL-US ) 执行长皮查伊（Sundar Pichai）指出，当前股市在AI 相关板块存在非理性表现，黄仁勋表示，资本市场某些领域出现非理性情绪本属常态，这一观察并不为过。
不过他强调，外界普遍忽略了一个关键背景，即在聊天机器人与AI 代理背后，计算模式正发生根本性转变，整个产业正从传统的通用计算，迈向以加速计算为核心的新架构。
黄仁勋指出，若以此视角来评估生成式AI、智慧代理AI，乃至通用人工智慧（AGI）所带来的新增投资需求，将会发现相较于潜在的庞大市场机会，目前的投资水准其实仍属相对保守。
尽管相关资金规模已相当可观，但放眼整体计算市场，其占比仍不算高。
黄仁勋：AI 将重塑所有工作，不用的人会被淘汰
最后，谈及AI 对社会与劳动市场的冲击时，黄仁勋表示，AI 的核心价值在于提升人类完成工作的效率，而非取代工作的意义本身。
他强调，人类的工作价值远不仅止于重复性的文书处理或机械式操作，AI 将推动整体生产力与企业营收成长，进而创造更多高薪与高价值的工作机会。
黄仁勋进一步指出，外界普遍认为全球GDP 规模存在上限，但AI 将彻底打破这一框架。
他认为，随着更多人能运用AI 参与经济活动，全球GDP 有潜力从目前约100 兆美元，扩大至200 兆、300 兆，甚至500 兆美元，成长空间几乎没有天花板。
他也强调，AI 的普及将使企业与整体经济体系更为繁荣。
黄仁勋指出：「如果我们能让全世界更多的人掌握AI 技术，为他们提供参与经济活动的机会，全球GDP 实现数倍成长将是高机率事件。届时，企业的发展也将更加繁荣。」
不过，黄仁勋坦言，AI 势必改变所有人的工作型态，如同历次工业革命，部分职位将消失，但同时也会诞生大量新职业。
他直言，未来每个人都必须学会使用AI，因为「如果你不用AI，你的工作就会被那些会用的人取代」。(钜亨网)
6.SanDisk企业级NAND将涨价100%！需全额现金预付、AI需求推动储存全面上涨
在人工智能（AI）伺服器需求急遽攀升、存储原厂产能高度集中于高毛利产品的双重影响下，全球储存市场快速转为供给吃紧的卖方主导格局。外媒指出，SanDisk ( SNDKV-US ) 不仅计划于3 月将企业级NAND 价格单季调涨逾100%，更罕见要求客户以全额现金预付方式签订长期供货合约。
在AI 浪潮推动下，全球存储芯片产业正出现明显的供给结构重组，市场主导权迅速回到上游供应商手中，买方面临的交易条件也随之大幅收紧，过往难以想像的要求正成为新常态。
供应链人士指出，SanDisk 近期已向部分下游客户提出极具争议性的合作模式，要求以全额现金预付方式，换取未来1 至3 年的供货保障。
此类合约形式在业界极为罕见，凸显原厂在高度缺货环境下的谈判优势。
尽管付款条件对资金调度造成不小压力，但在AI 基础建设持续扩张、企业级储存需求高度刚性的情况下，部分云端服务供应商仍评估接受相关条款，以降低未来供应中断的风险。
另一方面，价格快速上扬的压力也同步浮现。野村证券在最新客户报告中指出，SanDisk 规划于3 月调升企业级固态硬碟所使用之高容量3D NAND 快闪记忆体报价，单季涨幅可能超过100%。
野村分析认为，短期供应吃紧，加上AI 伺服器对高效能储存的中期需求成长，是推动此波涨价的主要因素。
受市场预期影响，SanDisk 股价于周五（9 日）再度大涨13%，持续刷新历史新高水准。
现金至上：罕见的全额预付合作模式
外媒指出，自2025 年以来，NAND 大厂SanDisk 多次启动价格调升行动，而近期提出的「预先锁单」机制，更彻底颠覆既有产业惯例。
供应链人士透露，SanDisk 要求客户以 100% 现金一次到位的方式，换取未来1 至3 年的供货承诺。
这种极为少见的交易模式迅速在产业内掀起震撼。相较于过往普遍采行的分期付款或信用帐期制度，全额预付无疑大幅拉高买方的资金压力，对现金流管理形成严峻考验。
不过，随着AI 应用持续推升算力需求，而储存原厂扩充产能又难以在短时间内完成，部分急需扩建资料中心的云端服务供应商，已开始评估接受相关条件，以确保关键零组件稳定供应。
报导也指出，SanDisk 已将这类合约谈判对象，进一步扩及PC、智能手机与储存模组相关厂商。
价格翻扬：企业级储存成为涨价主力
在付款条件趋严的同时，产品报价也同步快速上行。野村证券的通路调查显示，多存储供应商正持续调升报价，其中又以企业级NAND 的涨势最为猛烈。
野村在报告中指出，SanDisk 用于企业级SSD 的NAND 快闪存储，3 月报价单季涨幅可能超过100%。
野村分析，推动今年企业级储存需求快速放大的关键动能之一，来自辉达( NVDA-US ) 的推理用「上下文存储储存」（ICMS）平台。
该架构以BlueField-4 DPU 为核心，单机即搭载512GB SSD。若辉达一年出货5 万套VR NVL144 机架，仅此平台就可能消耗约0.439EB 的3D NAND，对供应端形成庞大压力。
不过，野村也指出，即便在最佳情境下，ICMSP 于2026 至2027 年每年消耗约1 EB 的3D NAND，与全产业每年超过800 EB 的NAND Flash 产能相比，仍不足以单独解释价格「一夜翻倍」的现象。
至于企业级产品价格大幅上扬是否会全面传导至消费性市场，目前仍有待观察。
不过野村证券提醒，由于智能手机与PC 所使用的3D NAND 与企业级产品多来自相同晶圆产线，在产能受限情况下，消费级产品价格往往难以长期与企业级市场脱钩。
产能挤压：AI 优先策略下的供应危机
造成当前供应紧张的核心原因，在于全球三大存储原厂：三星、SK 海力士与美光( MU-US ) 的产能分配策略出现根本性调整。
分析指出，原厂将大部分产能倾向毛利更高、主要服务AI 市场的高频宽存储（HBM），导致原本用于生产标准DDR4/DDR5 与NAND 的产能大幅缩减。
这种结构性短缺已在供应链内部引发混乱与恐慌。
科技巨头抢货：报导称，Google( GOOGL-US ) TPU 极度依赖HBM，当向SK 海力士及美光寻求额外产能时，遭到「不可能」的回覆。
为了应对供应风险，Google 甚至解雇了一名负责储存采购的主管，并计画招聘专责全球储存商品经理。
与此同时，Meta( META-US ) 亦打算设立「储存全球采购经理」职位，加强与晶圆厂的直接协作。
恐慌性囤货：为了避开价格上涨与断货风险，PC 厂商如联想( 03396-HK ) 已开始积极囤货，甚至提前下订2026 年全年需求。
市场乱象浮现：据传，三星总部近期低调派员前往中国台湾，调查员工与代理商疑似收贿事件，显示在极度缺货环境下，不规范套利行为开始浮现。
目前，具备资本实力的买方已逐步放弃传统长期合约模式，转向接受短期契约与高价交易，甚至出现「不问价格、有货就买」的新型态市场行为。
(钜亨网)
