2026年3月20日，中信证券股份有限公司、东莞证券股份有限公司发布关于生益电子股份有限公司2025年度向特定对象发行A股股票之发行保荐书。
本次发行的保荐人为中信证券和东莞证券。中信证券指定胡彦威、吴仁军为保荐代表人，陈伟佳为项目协办人；东莞证券指定杨雄辉、杨娜为保荐代表人，唐少奇为项目协办人。
生益电子于2021年2月25日上市，截至2025年9月30日，广东生益科技股份有限公司为其第一大股东，持股62.93%。公司首发前（2020年12月31日）归属于母公司股东权益为194,176.92万元，2021年首次公开发行筹资净额197,493.89万元，首发后累计派现86,730.66万元，本次发行前最近一期末（2025年9月30日）归属于母公司股东权益为515,826.47万元。
公司本次发行已履行法定决策程序，符合《公司法》《证券法》《上市公司证券发行注册管理办法》等规定的发行条件。发行股票数量不超过本次向特定对象发行前公司总股本的15%，即不超过124,773,176股（含本数），募集资金在扣除发行费用后拟用于人工智能计算HDI生产基地建设项目和智能制造高多层算力电路板项目，以及补充流动资金和偿还银行贷款。
不过，生益电子也面临诸多风险。市场方面，存在宏观经济及下游市场需求波动、市场竞争、贸易摩擦等风险；经营上，有经营业绩和毛利率波动、业绩增速放缓、技术迭代创新、核心人员流失等风险；财务方面，存在应收账款坏账、存货跌价、汇率波动等风险。此外，本次发行还面临审批、摊薄即期股东收益、发行失败、股票价格波动等风险，募投项目也存在实施、效益不及预期、新增折旧摊销、新增产能消化等风险。
从发展前景来看，发行人现有主营业务和本次发行募投项目均具备良好前景。PCB行业在经历2023年调整后，2024年进入新一轮景气周期，预计2029年全球PCB产值将达1,092.58亿美元，2024 - 2029年年复合增长率达8.2%。本次募投项目顺应行业市场发展方向，符合公司业务布局及未来发展战略，有助于扩大业务规模，提升综合竞争力和盈利能力。
