据强瑞技术2026年半年度报告信息透露，2026年上半年公司业绩实现高速增长，营业收入达13.74亿元，同比增长63.68%；归属于上市公司股东的净利润0.86亿元，同比增长56.83%，收入增长主要受益于AI服务器及网络通讯、机器人、半导体领域需求快速释放，同时公司通过对外投资布局丰富产品线，新增控股子公司铝宝科技进一步扩大了业务规模。
营收规模快速扩张，高景气赛道贡献核心增量
财报数据显示，2026年上半年公司实现营业收入13.74亿元，同比增长63.68%，归属于上市公司股东的净利润0.86亿元，同比增长56.83%；扣非后净利润0.79亿元，同比增长52.82%，基本每股收益0.5946元，加权平均净资产收益率9.04%，较上年同期提升2.83个百分点。值得关注的是，扣除股份支付影响后，公司上半年净利润达1.07亿元，同比增长95.49%，业绩增长动能强劲。
从区域市场来看，华南地区实现收入8.02亿元，占总营收比重58.38%；华东地区收入2.21亿元，占比16.12%；其他区域收入3.50亿元，占比25.50%，各区域收入均实现快速增长，其中华东区域收入同比增长168.67%，扩张速度最为显著。
按应用领域划分，AI服务器及网络通讯领域贡献收入约4.27亿元，同比增长超160%，是增长最快的赛道，增长一方面得益于合并子公司铝宝科技财务报表（铝宝科技主要从事AI服务器柜内托盘精密结构件产品的研发与制造），另一方面来自向国内及北美头部AI服务器厂商直接或间接交付的服务器组装线、液冷检测设备及配套治具、零部件订单快速增长。移动智能终端领域收入约4.11亿元，与上年同期基本持平，主要受苹果产业链公司订单高峰期较往年晚约2个月影响，延迟的批量订单将集中于2026年第三季度确认收入。机器人领域收入约1.57亿元，同比增长约263%，主要系无刷电机在扫地机器人的应用部位和数量增长带来订单增加。智能汽车领域收入约1.22亿元，同比下降约35%，系客户订单需求阶段性减少所致。半导体领域收入约1.17亿元，同比增长超800%，因上年同期该领域收入基数相对较小，增幅表现突出。
核心产品矩阵多元布局，多领域实现技术突破
公司核心产品覆盖散热部件、设备、治具、电机及零部件五大类别，各产品协同发展，形成覆盖AI服务器及网络通讯、移动智能终端、机器人、智能汽车、半导体等多领域的完善产品矩阵，凭借定制化研发设计能力、精密加工能力和优质稳定的客户资源三大核心竞争力，精准匹配下游各行业需求，是上半年业绩增长的核心支撑。
散热部件是公司收入贡献最高的产品，上半年实现收入4.62亿元，占总营收比重33.65%，同比增长245.83%，毛利率25.59%，较上年同期上升4.38个百分点。该类产品主要为AI服务器、交换机等的散热模组及零部件，技术层面突破了液冷散热模组的高密封性、高效热传导等难点，可满足大功率AI服务器的散热需求，其中中央分水器等液冷散热产品已进入头部客户供应链，成为AI服务器散热领域核心供应商，技术壁垒高筑，市场份额持续提升。
设备类产品实现收入3.41亿元，占比24.80%，同比增长5.77%，毛利率27.78%，较上年同期大幅上升12.09个百分点。产品主要包括服务器等组装和检测设备、移动智能终端生产所需的组装设备及检测设备、新能源汽车智驾/智能座舱系统生产所需的组装与检测线体/设备等，其中服务器液冷检测设备检测精度达行业领先水平，适配不同规格液冷服务器的全流程检测需求，组装线可实现自动化率超90%，大幅提升客户生产效率，获得头部客户重复订单。
治具类产品收入2.45亿元，占比17.83%，同比下降16.34%，毛利率27.06%，较上年同期上升1.55个百分点。该类产品主要配套设备使用，覆盖各下游领域的生产检测环节，定制化程度高，与客户产品迭代节奏深度绑定，随着下半年苹果产业链订单交付，相关收入有望回升。
电机类产品实现收入1.28亿元，占比9.29%，同比增长197.81%，毛利率46.67%，是公司毛利率最高的产品。核心产品为扫地机器人无刷电机，通过技术优化提升了电机能效和使用寿命，在头部扫地机器人客户中的应用部位从传统行走电机拓展至滚刷、边刷等多个部位，单台机器人搭载量显著提升，市场份额快速扩张，成为机器人领域收入高速增长的核心动力。
零部件及其他产品实现收入1.98亿元，占比14.43%，同比增长314.09%，毛利率32.67%。产品包括半导体设备精密结构件、各类生产所需零部件等，其中半导体领域精密结构件已通过头部半导体设备厂商验证，实现批量供应，是半导体领域收入爆发式增长的核心载体，有效填补了国内高端半导体结构件的供应缺口。
从客户结构来看，公司核心客户均为各行业头部企业，包括各大智能手机品牌商、新能源汽车整车厂商、半导体设备头部企业以及智能手机、AI服务器等细分领域全球顶尖的代工厂商或ODM厂商，合作时间普遍超过5年甚至10年，合作关系稳固。公司安排研发人员在核心客户的研发中心驻场，配合客户共同开发，深度参与客户产品迭代全流程，定制化研发设计能力和快速响应能力获得客户高度认可，为后续产品线拓展和订单获取奠定了坚实基础。产能层面，上半年公司总资产达29.98亿元，较上年度末增长41.89%，固定资产合计34.98亿元，较上年度末增长54.0%，主要系新增控股子公司铝宝科技的固定资产以及为应对订单增加扩大产能的设备投入，产能规模稳步提升，可保障后续订单交付需求。
毛利率水平整体稳定，高景气赛道驱动长期增长
上半年公司整体毛利率为29.38%，其中散热部件毛利率25.59%、设备毛利率27.78%、治具毛利率27.06%、零部件及其他毛利率32.67%、电机毛利率46.67%，各产品毛利率基本保持稳定，高毛利的电机、零部件产品收入占比提升，对整体毛利率形成支撑。公司方面表示，后续将通过精益制造提升生产效率、缩短交付时间、降低生产损耗，对冲厂房装修、生产设备等资产性投资带来的摊销折旧费用上升压力，保持利润率水平稳定。
业绩展望方面，苹果产业链延迟的订单将集中在第三季度确认收入，带动移动智能终端领域收入回升；AI服务器及网络通讯、机器人、半导体等领域需求持续高景气，叠加铝宝科技全年并表贡献，全年收入有望维持高速增长态势。
长期发展战略上，公司将持续紧跟下游客户发展步伐，针对现有客户拓展更多产品应用场景，扩充市场和研发人员团队，重点拓展AI服务器、半导体设备等高增长领域产品。其中AI领域将持续深化液冷散热、组装检测设备等产品的技术迭代，扩大头部客户份额；半导体领域将进一步丰富精密结构件、辅助设备等产品线，提升国产化替代比例；机器人领域在现有扫地机器人电机的基础上，拓展工业机械臂等产品应用，打造新的业绩增长极。同时，公司将充分发挥定制化研发和精密加工优势，深度绑定各行业头部客户，伴随下游新兴产业的快速发展，实现自身经营规模和盈利能力的持续提升。
