随着企业人工智能(AI)应用不断深化，越来越多公司已经开始从AI投资中获得可量化回报，但摩根士丹利（下称大摩）认为，算力供应不足正在成为限制AI产业进一步扩张的关键瓶颈，而电力、劳动力以及政治层面的约束可能使这一问题在未来数年持续存在。
大摩美国主题研究策略师Michelle Weaver 8月12日表示，企业对AI应用正日益产生实质成效，但算力供应受限仍是限制增长的瓶颈。 “我们的供应非常不足。我们看到算力在成为一种受限资源。电力瓶颈、政治瓶颈、劳动瓶颈－这些因素将在未来几年制约供应。”
她也指出，25%的标普500指数成分股公司如今可以量化AI投资所带来的回报，高于一年前的14%，数据中心融资也十分充裕，辉达与华尔街金融机构合作为AI基础设施筹集5000亿美元就是例证。
目前，AI数据中心（AIDC）对于高可靠性备用电源需求显著提升，高功率、高压化、智能併机等产品升级趋势明确，资料中心已成为柴油引擎及发电机组产业最重要的增量方向。
中金公司出具研报指出，今年电力设备产业整体表现稳健向上，提示投资人专注于结构性机会。
中金认为，全球电力大周期开启端倪初现，新型电力系统发展是一个长期、持续的过程，景气度或可持续至2030年，而主要上市公司订单、收入、获利仍在扎实的上升通道，历经调整后当前估值已进入历史低估区间，相关类股具备长期投资价值。
