2026年2月12日，生益电子股份有限公司发布《中信证券股份有限公司、东莞证券股份有限公司关于生益电子股份有限公司2025年度向特定对象发行A股股票之上市保荐书》。
生益电子成立于1985年，2021年2月上市，专注于各类印制电路板的研发、生产与销售，产品涵盖服务器/计算机板、通信网络设备板等。报告期内，公司经营业绩和毛利率波动较大，2023年受通信网络领域市场需求下滑影响业绩亏损，2024-2025年1-9月受益于AI服务器市场需求增长业绩大幅提升。
公司面临市场、经营、财务等多方面风险。市场风险包括宏观经济及下游市场需求波动、市场竞争、贸易摩擦等；经营风险涉及业绩和毛利率波动、业绩增速放缓、技术迭代、核心人员流失等；财务风险有应收账款坏账、存货跌价、汇率波动等。此外，本次发行还存在审批、摊薄即期股东收益、发行失败、股票价格波动等风险，募投项目也面临实施、效益不及预期、新增折旧摊销、新增产能消化等风险。
本次向特定对象发行股票，发行对象不超过35名，发行价格不低于定价基准日前二十个交易日公司股票交易均价的80%，发行数量不超过本次发行前公司总股本的15%，即不超过124,773,176股。募集资金总额不超过260,000.00万元，扣除发行费用后拟投资于人工智能计算HDI生产基地建设项目、智能制造高多层算力电路板项目以及补充流动资金和偿还银行贷款。发行完成后，发行对象所认购股票自发行结束之日起6个月内不得转让，股票将在上海证券交易所科创板上市交易。
中信证券和东莞证券作为联合保荐人，认为发行人本次申请向特定对象发行股票符合相关法律法规规定，同意推荐并承担保荐责任。
